英伟达四个月来首创收盘新高：又将冲击全球市值NO.1？

摘要： 近日德国足坛名宿马特乌斯在接受采访时称赞了新援奥利塞的表现并把他与拜仁传奇球员阿尔扬罗本进行比较马特乌斯表示在奥利塞的位置上拜仁此前曾有阿尔扬罗本我会以某种视角来看他在拜仁接下来的...

近日，德国足坛名宿马特乌斯在接受采访时称赞了新援奥利塞的表现，并把他与拜仁传奇球员阿尔扬-罗本进行比较。马特乌斯表示：“在奥利塞的位置上，拜仁此前曾有阿尔扬-罗本，我会以某种视角来看他在拜仁接下来的三四年表现。

财联社10月15日讯（编辑 潇湘）英伟达股价周一(10月14日)时隔四个月再度刷新了历史最高收盘位。这家AI时代无可取代的芯片制造商，似乎正有望重新超越苹果成为全球市值最高的公司。

由于投资者押注其当前和下一代AI芯片料将继续收获强劲需求，英伟达股价周一上涨了2.4%，收于138.07美元。 的涨幅使英伟达的市值升至了3.39万亿美元，略低于苹果的3.52万亿美元，但高于微软的3.12万亿美元。

今年6月，英伟达曾一度超越微软和苹果，成为了全球市值最高的公司。后来，尽管苹果重新登顶，但这三家科技巨头的市值在过去几个月里其实一直 不大。英伟达、苹果和微软约占标普500指数权重的五分之一，因此它们的表现对该指数的每日涨跌有着很大的影响。

目前，英伟达在本月已上涨了近14%，其在年内仍然是是标普500指数中表现第二好的股票。

在谷歌、微软、亚马逊和其他主要科技公司争夺新兴人工智能技术的激烈竞争中，扮演“卖铲人”角色的英伟达异军突起，成为了华尔街最大的赢家。TD Cowen分析师在周日的一份报告中写道：“我们认为，人工智能领域的主要公司……面临着囚徒困境的投资环境——每家公司都有继续支出的动力，因为不这样做的代价(可能)是毁灭性的。”

而这一博弈的背后，显然正有利于英伟达。TD Cowen近期便重申了对英伟达165美元的目标价，并称其为投资“首选”，并表示市场对该公司当前一代 AI芯片的需求依然强劲。

市场仍对英伟达信心满满

英伟达在8月份证实了有关其即将推出的Blackwell芯片的产量提升将推迟至第四季度的报道，但是淡化了这一影响，并表示客户正在抢购现有芯片。而英伟达首席执行官黄仁勋在本月早些时候则表态称，英伟达的Blackwell芯片“已 投产”，而且市场需求“ 疯狂”。

摩根士丹利分析师上周与管理层会面后发布的一份报告表示，Blackwell芯片的订单“已经排到12个月左右”，“所有迹象都表明业务仍然强劲，前景 光明。”

这些评论巩固了这样一种观点，即英伟达仍然是人们投资AI领域的首选标的，尤其是在各大公司仍致力于其人工智能计划的情况下。例如，根据媒体汇编的分析师平均估计，微软公司预计将在2025财年将资本支出增加近三分之一，达到约580亿美元。

Martin C e投资管理公司的投资组合经理Zeh d O ani表示：“人们曾质疑(Blackwell芯片)生产延迟可能造成的影响，因此这些新动态令人放心。”

除了对Blackwell芯片本身的乐观情绪外，台积电最近的销售情况也显示出市场对AI芯片的强劲需求，而OpenAI的新一轮融资已使该公司的估值达到1570亿美元，OpenAI最近还发布了一款具有推理能力的人工智能模型(谷歌也在研究类似模型)，这些AI和芯片领域的利好消息，也间接提振了人们对英伟达前景的信心。

周一，美股市场上的其他AI芯片和硬件类股——如ARM、高通、博通、超微电脑和美光等也均纷纷上涨，台积电的股价周一与英伟达一同创下了历史收盘新高。

Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示，这些事件“重新激发了人们对AI领域的兴趣，人们对基于推理的人工智能的使用案例感到 兴奋。推理代表了英伟达的一个新领域，当你考虑到它的计算密集程度时，这可能是一个巨大的新产品类别。”

Belton目前继续将英伟达视为核心持股，并认为AI将在多年跨度里带来“稳定的需求”。“这不是一只未被发现的股票，但如果它能实现预期的数字，估值仍然合理。”

值得一提的是，最近期权市场也闪烁着乐观看待英伟达前景的迹象。上周四，出现了一波买入英伟达看涨期权的热潮，看涨期权持有者可以在明年3月以150至189美元的价格购买英伟达超过3000万股。这一区间较周一英伟达收盘价高出了8.6%-36.9%。

根据业内媒体汇编的数据，分析师目前预计英伟达本财年的营收将有望增长一倍以上，下一财年将再增长44%。在过去一个季度里，市场已不断上调了对英伟达盈利和利润的预期。

英伟达的强劲利润增长前景使其估值指标不再那么高得吓人，这其实有助于多头继续买入。该公司的远期市盈率目前约为37倍，与纳斯达克100指数相比确实有一定溢价，但已低于英伟达近五年平均水平，也低于6月份超过44倍的远期市盈率峰值。